考试科目:《金融工程学》第五章至第六章（总分100分）  
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一、单项选择题（从以下选项中选出1个正确答案，每小题2分，共20分）
1、金融互换的条件之一是(   )。 
A.绝对优势         B.比较优势       C.风险相同        D.现金流相同
2、在互换交易过程中（   ）充当互换媒介和互换主体 
A. 银行            B. 证券公司      C. 券商           D.政府
3、下列关于互换说法正确的有（    ）。? 
A.只有负债业务可以互换
B.只有资产业务可以互换
C.融资业务中，利率互换双方均可以节约融资成本
D.融资业务中，互换的绝对优势方才能节约融资成本
4、以下关于金融互换说法中不正确的是(    )。  
A. 互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用
B. 互换双方对对方的资产或负债均有需求
C. 互换双方在两种资产或负债上存在比较优势
D. 互换互换在交易所交易
5、货币互换的交易条件是（　）
A．互换币种相同、期限相同、计息方式相同 
B．互换币种相同、期限不同、计息方式相同 
C．互换币种不同、期限不同、计息方式不同 
D．互换币种不同、期限相同、计息方式不同
6、期权价格即为(    )。 
A．内在价值      B.执行价格      C.时间价值       D.内在价值加上时间价值
7、看跌期权的实值是指（   ）  
A．标的资产的市场价格大于期权的执行价格 
B．标的资产的市场价格小于期权的执行价格 
C．标的资产的市场价格等于期权的执行价格 
D．与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
8、以下因素中，对股票期权价格影响最小的是(　　)。 
A.无风险利率   B.股票的风险     C.到期日       D.股票的预期收益率
9、下列关于美式看涨期权的说法，不正确的是(　　)。
A.当股价足够高时期权价值可能会等于股票价格
B.当股价为0时，期权的价值也为0
C.只要期权没有到期，期权的价格就会高于其内在价值
D.期权价值的下限为其内在价值
10、买进执行价格为1200元/吨的小麦买权时，期货价格为1190元/吨，若权利金为2元/吨，则这2元/吨为(　　)。 
A.内涵价值    B.时间价值      C.内涵价值+时间价值    D.有效价值二、判断题（本题共10小题，每小题2分，共20分。你认为对的打“√”，错的“×”，不需要改错。）
1、货币互换风险小于利率互换风险（  ） 　
2、利率互换对互换双方均有利（   ） 
3、货币互换可以分解成一系列的远期外汇协议。 （  　） 
4、在货币互换交易中，交易双方在交易的初期交换本金。（   ）   
5、互换的原理是国际贸易中的比较优势原理。（   ） 
6、卖出看涨期权是卖期保值，买进看跌期权是买期保值。(　　)  
7、当标的资产现行市价高于执行价格时，则说明期权的内在价值处于实值状态。(　　)  
8、期权按执行的时限划分，可分为看涨期权和看跌期权。（   ）
9、期权到期的内在价值减掉期权价格才是期权投资的利润 。 （   ） 
10、期权价值就是指期权的到期日价价格。(　　)  三、名词解释（每小题5分，共20分）
1、互换合约市场风险
2、金融互换
3、看涨期权
4、实值期权四、简答题（每小题10分，共20分）
1、互换交易的类型主要有哪些？
2、期权与期货的区别有哪些？五、计算题（每小题10分，共20分）
1、一份本金为10亿美元的利率互换还有10月的期限。这笔互换规定以6个月的LIBOR利率交换12％的年利率（每半年计一次复利）。市场上对交换6个月的LIBOR利率的所有期限的利率的平均报价为10％（连续复利）。两个月前6个月的LIBOR利率为9.6％。请问上述互换对支付浮动利率的那一方价值为多少？对支付固定利率的那一方价值为多少？
2、有一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，求买卖双方损益。