东师作业答案

《财务报表分析》

成绩100分

一、分析是非题（每题5分，共20分）

1、如果两个公司未来各年的净收益完全相同，那么这两个公司的价值相同。

2、资产周转次数越多越好，周转天数越短越好。

3、市盈率反映了股价相当于每股净资产的倍数。

4、仅分析一年的总资产收益率不足以对公司资产的投资报酬作出全面评价。

二、计算分析题（每题15分，共30分）

1、A公司相关财务数据如下表所示：

单位：万元

销售收入    25000

销售成本   20000

应收账款平均余额    2500

存货——期初余额    2000

存货——期末余额    2300

应付账款平均余额    1700

要求：(一年按365天计算，存货采取赊购方式)

(1)计算A公司的存货周转天数；

(2)计算A公司的应收账款周转天数；

(3)计算A公司的营业周期；  

2、某公司2009年～2013年资产及销售额资料如下表所示：

单位：元

项目    2009年    2010年    2011年    2012年    2013年

流动资产    15 690    16 400    22 300    25 100    26 750

固定资产    2 696    3 513    3 293    3 464    3 576

总资产    25 775    27 127    31 250    34 600    36 342

销售额    6 577    8 426    9 130    9 818    10 200

要求：根据上述资料，完成下表并进行简要分析。（计算结果保留整数）

项目    2009年    2010年    2011年    2012年    2013年

流动资产占总资产比重                    

固定资产占总资产比重                    

销售增长速度（环比分析）                    

三、案例分析题（每题15分，共30分）

某公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。

资产负债表

    2012年12月31日    单位：元

资产    负债和股东权益

现金    155000

应收账款  672000

存货    483000

流动资产合计  1310000

固定资产净额  585000

资产总计  1895000    应付账款     258000

应付票据     168000

其他流动负债   234000

流动负债合计   660000

长期负债     513000

股东权益     722000

负债和股东权益合计  1895000

利润表（2012年）   单位：元

销售收入  

销售成本  

直接材料

直接人工

燃料动力

付现制造费用

折旧  

毛  利

销售费用

管理费用

息税前利润

利息费用

税前利润

所得税  

净利润      3215000

2785000

1434000

906000

136000

226000

83000

430000

230000

60000

140000

49000

91000

36400

54600

行业平均数据：

流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。

要求：

1、计算该公司与行业指标对应的财务比率；并分析说明该公司的优势与不足；

2、应用杜邦分析法对该公司的净资产收益率进行因素分析。

四、论述题（共20分）

1、影响企业营运能力的因素有哪些？